تحقیقی پیرامون شکل ضعیف کارایی در بازارهای نوظهور: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
Authors
Abstract:
So far, most of the studies on the Efficient Market Hypothesis have been devoted to the U.S as well as European capital markets, whereas just a few number of such researches have been conducted in undeveloped (less developed) countries in general, and Tehran Stock Exchange (TSE) in particular. The research examines some evidences indicating the lowest status of the Weak Form of Efficient Capital Market Hypothesis in TSE. The sample includes 30 companies registered with the TSE selected using the simple random sampling method. Timing of the study is restricted to the financial years within 1378 to 1384 (in solar calendar). The research is to answer the question if the TSE operates at the Weak Form of Efficient Capital Market Hypothesis. Findings of the study supported by the results of the Parametric and Non-parametric tests indicate that the time-series of stock returns are not consistent with the Random Walk Theory and that the Auto-correlation coefficient rejects the Null Hypothesis at different statistical intervals and levels of assuming a Weak Form of Efficient Capital Market Hypothesis. To keep such studies (on the Weak Form of Efficient Capital Market Hypothesis in less developed countries) being regularly conducted has the potential to considerably support the laws and regulations directing the capital market, and to enrich the supervising standards and to optimize the decisions made by the investors.
similar resources
آزمون کارایی زیربخش‌های بورس اوراق بهادار تهران در سطح ضعیف
اگر بازار در سطح ضعیف کارا باشد، با بررسی سری زمانی قیمتهای گذشته نمیتوان قیمتهای آینده را پیش بینی کرد. هدف تحقیق حاضر، آزمون کارایی در سطح ضعیف برخی زیر بخشهای بورس اوراق بهادار تهران (50 شرکت برتر بورس، 30 شرکت بزرگ و شرکت‌های اصل 44) است. در پژوهش حاضر، کارایی بازار در زیربخش‌های 50 شرکت برتر بورس، 30 شرکت بزرگ و شرکت‌های اصل 44 عرضه شده، در سطح ضعیف، با استفاده از چهار مدل (آزمون ...
full textبررسی شکل ضعیف کارایی بازار سرمایه در بورس اوراق بهادار تهران
بورس اوراق بهادار به بازاری اطلاق میگردد که در آن از یک طرف عرضهکنندگان سهام و اوراق بهادار، اوراق بهادار خود را به معرض فروش گذاشته و از سوی دیگر خریداران و متقاضیان برای خرید اوراق بهادار به آن مکان مراجعه مینماید. با توجه به اهمیتی که اطلاعات در کارائی بورس اوراق بهادار دارد، کارائی بازار با استفاده از سه مجموعه اطلاعاتی در سه شکل مورد بررسی قرار میگیرد. این اطلاعات عبارتند از : 1) اطلاعات م...
full textمروری بر آزمونهای کارایی بورس اوراق بهادار در سطح ضعیف
تاثیر بازار اوراق بهادار در توسعه اقتصادی یک کشور غیر قابل انکار است و وظیفه اصلی این بازار به حرکت انداختن موثر سرمایه ها و تخصیص بهینه منابع می باشد لذا در سالهای اخیر تحقیقات تجربی زیادی در رابطه با کارایی بازار سرمایه انجام شده است که از جمله آن میتوان از مدل بازی منصفانه ، ساب مارتینگل ، مدل گردش تصادفی ، همبستگی پیاپی ، مقایسه تابع توزیع بازده سهام باتوابع توزیع شناخته شده ، قاعده فیلتر ،...
full textکارایی در بازارهای در حال توسعه: شواهد تجربی از بورس اوراق بهادار تهران
پژوهش حاضر به بررسی وجود استقلال در سری‌های بازده (شکل ضعیف کارایی) سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و تبعیت آن از مدل گشت تصادفی می‌پردازد. فرضیه اول این که تغییرات متوالی قیمت سهام از مدل گشت تصادفی تبعیت کرده و مستقل از همدیگر است. فرضیه دوم این که سری‌های قیمتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری، سری‌های تصادفی است. نمونه پژوهش، شامل اطلاعات قیمتی روزانه 50 شرکت برتر بورس و شرکت‌های...
full textMy Resources
Journal title
volume 1 issue 38
pages 59- 70
publication date 2010-01
By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.
No Keywords
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023